2024年6月22日 AZ-COM丸和、ベルーナ新規買い。

 ＃年初来パフォ　＋6.6％

直近の推移

個別で見ると

AZ-COM丸和…打診買いから、予定数量まで買増し完了。

ベルーナ…打診買い。

インターネットインフィニティ…減らし中。いたが薄いので一気に売れない。

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AZ-COM丸和　買い理由

　株価はずっと下落傾向。

　　　　　　　

C＆Ｆロジの買収合戦を展開中に購入を判断。

　理由は、購入できたら短期的に株価は下がるかもしれないが、
　中期的に業績が後追いでついてくるであろう。
　買えなかったら、短期的には、和佐見さん本人が20億円程度？の収益を
　上げる可能性があり、その資金は、別の投資に振り向けられそう。
　更に、会社としては、費用が出るわけではないので、下がる理由がなくなる。

ということで打診買い。

結果、買収合戦は行わないことに。　←いまここ

　現在　ＰＥＲ14倍程度。

　今後の業績は、営業利益ベースで

140億　→170億（約20％）　→　200億（約17％）

と成長を描いている。

この成長の精度が高いのであれば、今のＰＥＲは充分説明ができる。

実績の精度を見極めつつ、ホールドするのか、減らすのか増やすのか判断。

ベルーナ　打診買い。

　PER:8.6倍

　PBR:0.5倍

　衰退事業の通販と伸び盛りのホテル事業。
　ホテルが26年に小樽の開業が決まっており、この流れが続くのではないかと期待。　

　ROE：4.5％

　ROA:1.9 % 

 　とかなり低いが、既存事業の売却を進めていきながら、
　　自社株買いやらに向けられる可能性もあり、そのあたりの財務見直しも期待。
　　ただ、直近1年で50％ほど上がっており、買い時の目途が難しい。
　　下がったら増やしたい。

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